Credit Risk Modeling using Excel and VBA 2e

Considerăm că evenimentele financiare recente nu au invalidat modelele tradiționale de risc de credit, ci au scos la iveală o neînțelegere profundă a aplicării lor practice. Un exemplu elocvent tratat în această ediție este modul în care eroarea de estimare și utilizarea incorectă a instrumentelor structurate au surprins piața. Credit Risk Modeling using Excel and VBA 2e nu se rezumă la teorie, ci forțează cititorul să implementeze soluții riguroase. Subliniem faptul că autorul GL Loeffler ghidează utilizatorul prin procesul tehnic de estimare a probabilității de default folosind modele structurale și matrici de tranziție, totul integrat în mediul de lucru Excel/VBA. Ne-a atras atenția structura capitolelor care începe cu metodologia teoretică și culminează cu execuția codului, oferind o transparență totală asupra calculului corelațiilor de portofoliu și validării modelelor. Cititorul care a aplicat ideile din Introduction to Credit Risk Modeling de Christian Bluhm va găsi aici puntea necesară între abstracția matematică și execuția software-ului de calcul, esențială pentru un departament de management al riscului. Spre deosebire de alte volume, această lucrare din The Wiley Finance Series pune un accent deosebit pe produsele derivate de credit (CDS) și finanțele structurate, oferind instrumente de diagnosticare pentru a evita capcanele modelelor de evaluare deficitare.