Cantitate/Preț
Produs
Total produse
Vezi coșul
Volatility and Correlation de Riccardo Rebonato

Volatility and Correlation

Autor Riccardo Rebonato
en Limba Engleză Hardback – sep 2004

Problema fundamentală pe care o rezolvă Volatility and Correlation este decalajul periculos dintre modelele teoretice de evaluare a derivatelor și realitatea piețelor unde volatilitatea și corelația nu sunt constante, ci dinamice și imprevizibile. Considerăm că această a doua ediție nu este doar o actualizare, ci o reconstrucție necesară a fundamentelor hedging-ului. Descoperim aici o analiză riguroasă a limitărilor modelului Black-Scholes, autorul propunând în schimb instrumente avansate pentru gestionarea 'smile'-ului de volatilitate în piețele de acțiuni, valute și rate ale dobânzii. Dacă Derivatives in Financial Markets with Stochastic Volatility de Jean-Pierre Fouque v-a oferit cadrul teoretic pentru volatilitatea stocastică, această carte oferă instrumentele practice și 'filozofia' necesară pentru a implementa modele precum Variance Gamma sau procesele CEV într-un mediu de tranzacționare real. Rebonato nu se limitează la ecuații; el investighează dacă și în ce măsură putem prescrie dinamica suprafeței de volatilitate fără o specificație explicită a modelului. Față de lucrările sale anterioare, precum Bond Pricing and Yield Curve Modeling, unde se concentra pe bazele teoretice ale piețelor de obligațiuni, volumul de față extinde cercetarea către complexitatea opțiunilor exotice și a hedging-ului imperfect. Stilul este tehnic și autoritar, reflectând experiența de decenii a autorului în managementul riscului, transformând concepte matematice abstracte în strategii de calibrare robuste.

Citește tot Restrânge

Preț: 102528 lei

Preț vechi: 112668 lei
-9%

Puncte Express: 1538

Carte tipărită la comandă

Livrare economică 01-15 iunie
Livrare express 24-30 aprilie pentru 14033 lei

 Adaugă în coș

Wish list
Gift list
Am citit!
Adaugă în listă

Specificații

ISBN-13: 9780470091395
ISBN-10: 0470091398
Pagini: 836
Dimensiuni: 175 x 250 x 50 mm
Greutate: 1.65 kg
Ediția:2nd edition
Editura: Wiley
Locul publicării:Chichester, United Kingdom

Public țintă

Professionals in the Derivatives markets with a quantitative background. Postgraduate students undertaking a non–introductory course in derivatives.

De ce să citești această carte

Această carte este esențială pentru profesioniștii din piețele de derivate care au nevoie de o înțelegere profundă a volatilității dincolo de aproximările simpliste. Veți câștiga capacitatea de a evalua critic modelele de replicare și de a aplica tehnici avansate de hedging pentru portofolii complexe. Este resursa definitivă pentru a înțelege mecanismele care guvernează corelația activelor în condiții de stres de piață.

Despre autor

Riccardo Rebonato este o figură proeminentă în finanțele matematice, ocupând în prezent poziția de Global Head of Rates și FX Analytics la PIMCO și fiind lector invitat la Oxford University (OCIAM). Expertiza sa este consolidată de roluri executive de conducere în managementul riscului și tranzacționarea derivatelor la instituții financiare majore. A făcut parte din consiliul ISDA timp de aproape un deceniu și este membru în board-ul GARP din 2001. Autor al mai multor volume de referință, Rebonato îmbină rigoarea academică cu pragmatismul necesar în piețele globale de capital.

Descriere scurtă

In Volatility and Correlation 2nd edition: The Perfect Hedger and the Fox, Rebonato looks at derivatives pricing from the angle of volatility and correlation. With both practical and theoretical applications, this is a thorough update of the highly successful Volatility & Correlation - with over 80% new or fully reworked material and is a must have both for practitioners and for students. The new and updated material includes a critical examination of the 'perfect-replication' approach to derivatives pricing, with special attention given to exotic options; a thorough analysis of the role of quadratic variation in derivatives pricing and hedging; a discussion of the informational efficiency of markets in commonly-used calibration and hedging practices. Treatment of new models including Variance Gamma, displaced diffusion, stochastic volatility for interest-rate smiles and equity/FX options. The book is split into four parts. Part I deals with a Black world without smiles, sets out the author's 'philosophical' approach and covers deterministic volatility. Part II looks at smiles in equity and FX worlds. It begins with a review of relevant empirical information about smiles, and provides coverage of local-stochastic-volatility, general-stochastic-volatility, jump-diffusion and Variance-Gamma processes. Part II concludes with an important chapter that discusses if and to what extent one can dispense with an explicit specification of a model, and can directly prescribe the dynamics of the smile surface. Part III focusses on interest rates when the volatility is deterministic. Part IV extends this setting in order to account for smiles in a financially motivated and computationally tractable manner. In this final part the author deals with CEV processes, with diffusive stochastic volatility and with Markov-chain processes. Praise for the First Edition: "In this book, Dr Rebonato brings his penetrating eye to bear on option pricing and hedging.... The book is a must-read for those who already know the basics of options and are looking for an edge in applying the more sophisticated approaches that have recently been developed." --Professor Ian Cooper, London Business School "Volatility and correlation are at the very core of all option pricing and hedging. In this book, Riccardo Rebonato presents the subject in his characteristically elegant and simple fashion...A rare combination of intellectual insight and practical common sense." --Anthony Neuberger, London Business School