The Xva Challenge
Autor Jon Gregoryen Limba Engleză Hardback – 15 iul 2020
Imaginați-vă contextul de după criza financiară globală, când băncile au realizat că prețul unui instrument derivat nu este doar o sumă de fluxuri de numerar viitoare, ci un ansamblu complex de riscuri și costuri ascunse. Putem afirma că The Xva Challenge reprezintă standardul de aur pentru înțelegerea modului în care instituțiile financiare moderne își reevaluează portofoliile. Jon Gregory nu se limitează la teorie, ci demonstrează prin studii de caz cum ajustările de tip xVA au devenit fundamentale pentru supraviețuirea și profitabilitatea în piața derivatelor. Apreciem în mod deosebit structura riguroasă a acestei ediții a patra, care integrează noile reglementări de capital și lichiditate, precum SA-CCR sau NSFR. Dacă Xva de Andrew Green v-a oferit cadrul teoretic și o introducere în complexitatea ajustărilor, această carte oferă instrumentele practice și detaliile de implementare necesare pentru a naviga între cerințele contabile și realitățile pieței. Autorul analizează minuțios intersecția dintre CVA, DVA și FVA, oferind o perspectivă clară asupra modului în care colateralul și costurile de finanțare modifică valoarea reală a tranzacțiilor. Spre deosebire de incursiunea sa în ficțiune cu Run for the Money, unde explorează latura întunecată a spălării banilor, în The Xva Challenge, Jon Gregory revine la expertiza sa tehnică incontestabilă. Stilul este autoritar și extrem de precis, transformând un subiect adesea abstract într-un set de reguli de gestionare a riscului. Credem că este o resursă indispensabilă pentru profesioniștii care au nevoie să înțeleagă nu doar 'ce' este xVA, ci mai ales 'cum' se calculează și se gestionează acesta într-un mediu de reglementare tot mai strict.
Preț: 529.07 lei
Preț vechi: 653.17 lei
-19%
Carte disponibilă
Livrare economică 12-26 mai
Livrare express 25 aprilie-01 mai pentru 67.58 lei
Specificații
ISBN-10: 1119508975
Pagini: 704
Dimensiuni: 182 x 253 x 47 mm
Greutate: 1.38 kg
Ediția:4th edition
Editura: Wiley
Locul publicării:Chichester, United Kingdom
V-ar putea interesa
-
Options, Futures, and Other DerivativesJohn Hull-23%Preț: 1817.20 lei2360.00 lei -
-33%Preț: 1207.45 lei1810.54 lei -
-14%Preț: 1592.95 lei1852.27 lei -
Mastering the ISDA Master AgreementsPaul Harding-23%Preț: 1081.74 lei1404.86 lei -
Mastering Derivatives MarketsFrancesca Taylor-19%Preț: 422.98 lei522.19 lei -
Collateral ManagementMichael Simmons-19%Preț: 465.65 lei574.87 lei -
Introduction to Credit Risk ModelingChristian BluhmPreț: 412.03 lei -
Asset-Liability and Liquidity ManagementPooya FarahvashPreț: 347.91 lei -
Interest Rate Risk in the Banking BookBeata Lubinska-19%Preț: 528.26 lei652.17 lei -
The Principles of BankingMoorad Choudhry-8%Preț: 506.74 lei550.80 lei -
Preț: 382.73 lei -
-15%Preț: 454.40 lei534.59 lei -
Modern Derivatives Pricing and Credit Exposure AnalysisRoland Lichters-15%Preț: 580.96 lei683.48 lei -
Mastering Interest Rate Risk StrategyVictor Macrae-19%Preț: 419.07 lei517.37 lei -
Investment Valuation, University EditionAswath Damodaran-19%Preț: 592.45 lei731.42 lei -
-19%Preț: 520.87 lei643.05 lei -
Yeowart and Parsons on the Law of Financial CollateralGeoffrey Yeowart-37%Preț: 1704.21 lei2685.96 lei -
Actuarial Sciences and Quantitative FinanceJaime A. Londoño-20%Preț: 603.34 lei754.18 lei -
Changing Dimensions of Financial Services and Banking RegulationVasant C. Joshi-15%Preț: 562.70 lei662.00 lei
De ce să citești această carte
Această carte este esențială pentru analiștii de risc, traderi și specialiștii în reglementare bancară. Cititorul va dobândi o înțelegere profundă a întregului spectru de ajustări (CVA, MVA, KVA), învățând cum să integreze cerințele de capital și lichiditate în prețuirea derivatelor. Este un ghid practic care transformă complexitatea reglementărilor post-criză într-un avantaj competitiv prin modelare precisă.
Despre autor
Jon Gregory este un specialist de renume mondial în domeniul riscului de credit al contrapartidei și al ajustărilor de evaluare (xVA). Cu o carieră solidă în sectorul financiar, el a lucrat pentru instituții majore precum Barclays Capital și BNP Paribas, fiind în prezent consultant pentru numeroase bănci și instituții financiare globale. Pe lângă lucrările sale tehnice fundamentale din domeniul finanțelor, Gregory a explorat și literatura de suspans financiar, aducând o perspectivă unică asupra mecanismelor monetare internaționale. Expertiza sa vastă face ca edițiile sale să fie considerate texte de referință în mediul academic și în cel bancar.
Descriere
A thoroughly updated and expanded edition of the xVA challenge
The period since the global financial crisis has seen a major re-appraisal of derivatives valuation, generally expressed in the form of valuation adjustments (‘xVAs’). The quantification of xVA is now seen as fundamental to derivatives pricing and valuation. The xVA topic has been complicated and further broadened by accounting standards and regulation. All users of derivatives need to have a good understanding of the implications of xVA. The pricing and valuation of the different xVA terms has become a much studied topic and many aspects are in constant debate both in industry and academia.
- Discussing counterparty credit risk in detail, including the many risk mitigants, and how this leads to the different xVA terms
- Explains why banks have undertaken a dramatic reappraisal of the assumptions they make when pricing, valuing and managing derivatives
- Covers what the industry generally means by xVA and how it is used by banks, financial institutions and end-users of derivatives
- Explains all of the underlying regulatory capital (e.g. SA-CCR, SA-CVA) and liquidity requirements (NSFR and LCR) and their impact on xVA
- Underscores why banks have realised the significant impact that funding costs, collateral effects and capital charges have on valuation
- Explains how the evolution of accounting standards to cover CVA, DVA, FVA and potentially other valuation adjustments
- Explains all of the valuation adjustments – CVA, DVA, FVA, ColVA, MVA and KVA – in detail and how they fit together
- Covers quantification of xVA terms by discussing modelling and implementation aspects.
Taking into account the nature of the underlying market dynamics and new regulatory environment, this book brings readers up to speed on the latest developments on the topic.