Cantitate/Preț
Produs
Total produse
Vezi coșul
Market Risk Analysis, Quantitative Methods in Finance de Carol Alexander

Market Risk Analysis, Quantitative Methods in Finance

Autor Carol Alexander
en Limba Engleză Paperback – iun 2008

Notăm cu interes structura riguroasă a acestui prim volum din seria Market Risk Analysis, care propune un parcurs educațional de la fundamentele matematice la aplicații complexe în managementul riscului. Lucrarea este organizată pentru a facilita tranziția cititorului către rolul de analist financiar, punând accent pe acele arii ale matematicii direct relevante pentru rezolvarea problemelor de portofoliu. Credem că valoarea principală rezidă în abordarea pedagogică ce unifică disciplinele de finanțe în timp continuu și discret, oferind un cadru teoretic coerent pentru utilizarea metodelor cantitative. Fiecare concept sau formulă este ilustrată prin exemple numerice sau studii de caz empirice, eliminând bariera dintre teorie și execuție. Găsim în această carte soluții practice pentru calibrarea distribuției Student t prin probabilitate maximă, simulări ale mișcării browniene geometrice și metode de evaluare a opțiunilor europene și americane prin arbori binomiali sau formula Black-Scholes-Merton. Ca și Wolfgang Karl Härdle în Applied Quantitative Finance, autorul distilează experiență reală în principii acționabile, însă Carol Alexander se diferențiază prin concentrarea pe fundamentele necesare pentru a parcurge ulterior modele mai avansate de tip Value-at-Risk. În Market Risk Analysis, Quantitative Methods in Finance, rigoarea matematică nu este un scop în sine, ci un instrument pentru obținerea unor metrici de performanță ajustate la risc, precum indicele Sharpe generalizat sau indicii omega și kappa. Această abordare pragmatică transformă volumul într-un manual esențial pentru cei care doresc să stăpânească analiza cantitativă fără a se pierde în demonstrații abstracte lipsite de context economic.

Citește tot Restrânge

Preț: 43964 lei

Puncte Express: 659

Carte disponibilă

Livrare economică 23 septembrie-07 octombrie
Livrare express 09-15 septembrie pentru 5257 lei

Livrare prin curier în România Termenul estimat este afișat lângă disponibilitate.
Transport gratuit pentru acest produs Plată online sau ramburs, în funcție de opțiunile comenzii.
Retur gratuit în 14 zile Comandă securizată și suport în română.
 Adaugă în coș

Wish list
Gift list
Am citit!
Adaugă în listă

Specificații

ISBN-13: 9780470998007
ISBN-10: 0470998008
Pagini: 320
Ilustrații: black & white tables, figures
Dimensiuni: 177 x 250 x 27 mm
Greutate: 0.76 kg
Ediția:Volume I edition
Editura: Wiley
Locul publicării:Chichester, United Kingdom

Public țintă

Primary market: Academic – undergraduate and postgraduate modules in Quantitative Finance, Mathematics for Finance or Mathematics for Economists & Quantitative methods for finance Secondary: Entry level portfolio managers, quants.

De ce să citești această carte

Această carte este indispensabilă studenților și profesioniștilor la început de drum în finanțe cantitative care doresc o bază solidă. Cititorul câștigă competențe tehnice direct aplicabile, de la optimizarea portofoliului Markowitz la modelarea volatilității. Este recomandată celor care au un background cantitativ moderat și caută o metodă rapidă de a înțelege cum se aplică matematica în managementul activelor și al riscului de piață.

Descriere

Written by leading market risk academic, Professor Carol Alexander, Quantitative Methods in Finance forms part one of the Market Risk Analysis four volume set. Starting from the basics, this book helps readers to take the first step towards becoming a properly qualified financial risk manager and asset manager, roles that are currently in huge demand. Accessible to intelligent readers with a moderate understanding of mathematics at high school level or to anyone with a university degree in mathematics, physics or engineering, no prior knowledge of finance is necessary. Instead the emphasis is on understanding ideas rather than on mathematical rigour, meaning that this book offers a fast-track introduction to financial analysis for readers with some quantitative background, highlighting those areas of mathematics that are particularly relevant to solving problems in financial risk management and asset management. Unique to this book is a focus on both continuous and discrete time finance so that Quantitative Methods in Finance is not only about the application of mathematics to finance; it also explains, in very pedagogical terms, how the continuous time and discrete time finance disciplines meet, providing a comprehensive, highly accessible guide which will provide readers with the tools to start applying their knowledge immediately. All together, the Market Risk Analysis four volume set illustrates virtually every concept or formula with a practical, numerical example or a longer, empirical case study. Across all four volumes there are approximately 300 numerical and empirical examples, 400 graphs and figures and 30 case studies many of which are contained in interactive Excel spreadsheets available from the accompanying CD-ROM . Empirical examples and case studies specific to this volume include: Principal component analysis of European equity indices; Calibration of Student t distribution by maximum likelihood; Orthogonal regression and estimation of equity factor models; Simulations of geometric Brownian motion, and of correlated Student t variables; Pricing European and American options with binomial trees, and European options with the Black-Scholes-Merton formula; Cubic spline fitting of yields curves and implied volatilities; Solution of Markowitz problem with no short sales and other constraints; Calculation of risk adjusted performance metrics including generalised Sharpe ratio, omega and kappa indices.

Notă biografică

Carol Alexander is a Professor of Risk Management at the ICMA Centre, University of Reading, and Chair of the Academic Advisory Council of the Professional Risk Manager's International Association (PRMIA). She is the author of Market Models: A Guide to Financial Data Analysis(John Wiley & Sons Ltd, 2001) and has been editor and contributor of a very large number of books in finance and mathematics, including the multi-volume Professional Risk Manager's Handbook(McGraw-Hill, 2008 and PRMIA Publications). Carol has published nearly 100 academic journal articles, book chapters and books, the majority of which focus on financial risk management and mathematical finance.
Professor Alexander is one of the world's leading authorities on market risk analysis. For further details, see www.icmacentre.rdg.ac.uk/alexander

Cuprins

List of Figures xiii

List of Tables xvi

List of Examples xvii

Foreword xix

Preface to Volume I xxiii

I.1 Basic Calculus for Finance 1

I.1.1 Introduction 1

I.1.2 Functions and Graphs, Equations and Roots 3

I.1.3 Differentiation and Integration 10

I.1.4 Analysis of Financial Returns 16

I.1.5 Functions of Several Variables 26

I.1.6 Taylor Expansion 31

I.1.7 Summary and Conclusions 35

I.2 Essential Linear Algebra for Finance 37

I.2.1 Introduction 37

I.2.2 Matrix Algebra and its Mathematical Applications 38

I.2.3 Eigenvectors and Eigenvalues 48

I.2.4 Applications to Linear Portfolios 55

I.2.5 Matrix Decomposition 61

I.2.6 Principal Component Analysis 64

I.2.7 Summary and Conclusions 70

I.3 Probability and Statistics 71

I.3.1 Introduction 71

I.3.2 Basic Concepts 72

I.3.3 Univariate Distributions 85

I.3.4 Multivariate Distributions 107

I.3.5 Introduction to Statistical Inference 118

I.3.6 Maximum Likelihood Estimation 130

I.3.7 Stochastic Processes in Discrete and Continuous Time 134

I.3.8 Summary and Conclusions 140

I.4 Introduction to Linear Regression 143

I.4.1 Introduction 143

I.4.2 Simple Linear Regression 144

I.4.3 Properties of OLS Estimators 155

I.4.4 Multivariate Linear Regression 158

I.4.5 Autocorrelation and Heteroscedasticity 175

I.4.6 Applications of Linear Regression in Finance 179

I.4.7 Summary and Conclusions 184

I.5 Numerical Methods in Finance 185

I.5.1 Introduction 185

I.5.2 Iteration 187

I.5.3 Interpolation and Extrapolation 193

I.5.4 Optimization 200

I.5.5 Finite Difference Approximations 206

I.5.6 Binomial Lattices 210

I.5.7 Monte Carlo Simulation 217

I.5.8 Summary and Conclusions 223

I.6 Introduction to Portfolio Theory 225

I.6.1 Introduction 225

I.6.2 Utility Theory 226

I.6.3 Portfolio Allocation 237

I.6.4 Theory of Asset Pricing 250

I.6.5 Risk Adjusted Performance Measures 256

I.6.6 Summary and Conclusions 266

References 269

Statistical Tables 273

Index 279