Cantitate/Preț
Produs
Total produse
Vezi coșul
Leveraged Exchange-Traded Funds de Tim Leung

Leveraged Exchange-Traded Funds: SpringerBriefs in Quantitative Finance

Autor Tim Leung, Marco Santoli
en Limba Engleză Paperback – 8 mar 2016

Relevanța acestui volum pentru cercetătorii din domeniul finanțelor cantitative și pentru profesioniștii care vizează certificări avansate în managementul riscului este imediată, oferind un cadru riguros pentru înțelegerea produselor de tip Leveraged Exchange-Traded Funds (LETF). În Leveraged Exchange-Traded Funds, autorii Tim Leung și Marco Santoli propun o examinare tehnică a modului în care volatilitatea realizată și eroarea de urmărire (tracking error) influențează performanța acestor instrumente pe diverse orizonturi de timp.

Apreciem în mod deosebit structura concisă a lucrării, care trece de la fundamentele dinamicii prețurilor la strategii complexe de tranzacționare și evaluarea derivatelor. Primele capitole stabilesc baza teoretică, în timp ce secțiunile finale se concentrează pe evaluarea opțiunilor scrise pe LETF-uri, utilizând modele ce includ salturi în indicele de referință. Cititorii familiarizați cu Indices, Index Funds And ETFs de Michael I. C. Nwogugu vor aprecia Leveraged Exchange-Traded Funds pentru focalizarea sa strictă pe mecanismele de pârghie și pentru soluțiile matematice oferite în contextul discrepanțelor de preț de pe piață.

Deși Tim Leung este cunoscut în comunitatea tehnică pentru lucrările sale despre dezvoltarea rapidă a aplicațiilor, precum Visual Studio Lightswitch 2015, această colaborare cu Marco Santoli marchează o incursiune profundă în sectorul academic al finanțelor. Spre deosebire de manualele de programare axate pe eficiența codului, acest volum din seria SpringerBriefs in Quantitative Finance prioritizează rigoarea analitică, fiind esențial pentru înțelegerea efectului de feedback pe care aceste produse îl au asupra stabilității pieței globale.

Citește tot Restrânge

Din seria SpringerBriefs in Quantitative Finance

  • Stochastic Optimization in Insurance
    Preț: 36908 lei
  • 15% Electricity Derivatives
    Preț: 50107 lei
  • 15% Contagion! Systemic Risk in Financial Networks
    Preț: 47332 lei
  • Enlargement of Filtration with Finance in View
    Preț: 46173 lei
  • 15% Modern SABR Analytics: Formulas and Insights for Quants, Former Physicists and Mathematicians
    Preț: 44731 lei
  • Introduction to Central Banking
    Preț: 20729 lei
  • Fourier-Malliavin Volatility Estimation: Theory and Practice
    Preț: 42909 lei
  • Saddlepoint Approximation Methods in Financial Engineering
    Preț: 36471 lei

Preț: 47364 lei

Preț vechi: 55722 lei
-15%

Puncte Express: 710

Carte tipărită la comandă

Livrare economică 06-20 iunie

 Adaugă în coș

Wish list
Gift list
Am citit!
Adaugă în listă

Specificații

ISBN-13: 9783319290928
ISBN-10: 3319290924
Pagini: 108
Ilustrații: X, 97 p. 32 illus. in color.
Dimensiuni: 155 x 235 x 7 mm
Greutate: 0.18 kg
Ediția:1st edition 2016
Editura: Springer
Colecția SpringerBriefs in Quantitative Finance
Seria SpringerBriefs in Quantitative Finance

Locul publicării:Cham, Switzerland

Public țintă

Research

De ce să citești această carte

Recomandăm această carte analiștilor cantitativi și reglementatorilor care au nevoie de un model matematic solid pentru a evalua riscurile LETF-urilor. Cititorul câștigă o înțelegere clară a modului în care pârghia financiară interacționează cu volatilitatea, primind instrumente concrete pentru evaluarea opțiunilor și implementarea strategiilor de stop-loss în portofolii complexe.

Despre autor

Tim Leung este un expert în dezvoltarea aplicațiilor software, membru al British Computer Society, cunoscut pentru expertiza sa în tehnologiile Microsoft. Deși cariera sa este ancorată în arhitectura sistemelor de date, reflectată în lucrări precum Beginning Power Apps, Leung își extinde competențele analitice în sfera finanțelor cantitative prin acest volum publicat la Springer. Co-autorul Marco Santoli aduce rigoarea academică necesară pentru a transforma acest studiu într-o resursă de referință pentru sectorul de cercetare financiară.

Descriere scurtă

This book provides an analysis, under both discrete-time and continuous-time frameworks, on the price dynamics of leveraged exchange-traded funds (LETFs), with emphasis on the roles of leverage ratio, realized volatility, investment horizon, and tracking errors. This study provides new insights on the risks associated with LETFs. It also leads to the discussion of new risk management concepts, such as admissible leverage ratios and admissible risk horizon, as well as the mathematical and empirical analyses of several trading strategies, including static portfolios, pairs trading, and stop-loss strategies involving ETFs and LETFs. The final part of the book addresses the pricing of options written on LETFs. Since different LETFs are designed to track the same reference index, these funds and their associated options share very similar sources of randomness. The authors provide a no-arbitrage pricing approach that consistently value options on LETFs with different leverage ratios withstochastic volatility and jumps in the reference index. Their results are useful for market making of these options, and for identifying price discrepancies across the LETF options markets. As the market of leveraged exchange-traded products become a sizeable connected part of the financial market, it is crucial to better understand its feedback effect and broader market impact. This is important not only for individual and institutional investors, but also for regulators.

Cuprins

Introduction.- Price Dynamics of Leveraged ETFs.- Risk Analysis of Leveraged ETFs.- Options on Leveraged ETFs.- Conclusions.

Recenzii

“The book provides an overview of the major characteristics of leveraged exchange-traded funds (LETF), examines their price dynamics, and analyzes the mathematical problems that arise from trading LETFs and pricing LETF options. … Using the formulas provided, investors can quantify the risk and tailor suitable trading strategies. … The book is useful reading for both academics and professionals in finance.” (Pavel Stoynov, zbMATH 1338.91007, 2016)

Notă biografică

Tim Leung is a tenure-track Assistant Professor at Columbia University's Industrial Engineering and Operations Research (IEOR) Department. He is also an affiliated faculty member of the Center for Financial Engineering, and Data Sciences Institute at Columbia. He received a PhD in Operations Research & Financial Engineering (ORFE) from Princeton University. Dr. Leung's research areas are Financial Engineering and Optimal Stochastic Control, with a focus on the valuation of financial derivatives, and associated risk management and trading strategies. He has written extensively on exchange-traded funds (ETFs). His research has been funded by the National Science Foundation (NSF). He has published in various Financial Mathematics journals, including Mathematical Finance, Finance and Stochastics, SIAM Journal on Financial Mathematics, and Quantitative Finance. He is also an officer of the SIAM SIAG on Financial Mathematics and Engineering, and the INFORMS Finance Section.

Caracteristici

Important timely topic Includes a detailed discussion on how to implement and regenerate findings within the book Provides a systematic study of a number of mathematical problems associated with exchange-traded funds (ETFs) and their related financial products. Text has been used in lectures at Columbia University Includes supplementary material: sn.pub/extras