Cantitate/Preț
Produs
Total produse
Vezi coșul
Interest Rate Derivatives Explained: Volume 2 de Jörg Kienitz

Interest Rate Derivatives Explained: Volume 2: Financial Engineering Explained

Autor Jörg Kienitz, Peter Caspers
en Limba Engleză Paperback – 30 aug 2018

În piețele financiare moderne, mulți practicieni pornesc de la premisa că modelele standard de evaluare sunt suficiente dacă datele de intrare sunt corecte. Putem afirma însă că acuratețea unui model nu depinde de date, ci de capacitatea sa de a captura anomaliile structurale, precum skew-ul și smile-ul volatilității. În Interest Rate Derivatives Explained: Volume 2, descoperim o abordare riguroasă care depășește instrumentele de bază, concentrându-se pe derivate exotice și produse de tip callable, precum swaption-urile bermudane.

Structura volumului reflectă o progresie logică de la produs la fundamentul matematic. Prima parte extinde universul instrumentelor financiare, trecând rapid de la obligațiuni vanilla la structuri complexe. Partea a doua reprezintă nucleul tehnic, unde modelele Heston și SABR sunt disecate pentru a oferi soluții de pricing în contextul volatilității stochastice. Cititorul care a aplicat deja ideile din SABR and SABR LIBOR Market Models in Practice de Christian Crispoldi va găsi aici completarea necesară pentru integrarea acestor modele în cadre de risc mai vaste, beneficiind de o analiză comparativă a modelelor de rată scurtă și a celor de tip forward (HJM).

În final, autorii Jörg Kienitz și Peter Caspers nu se limitează la teorie; aceștia dedică un capitol amplu metodelor numerice. Această organizare asigură faptul că cititorul nu doar înțelege mecanica Libor Market Model sau a modelului Hull-White, ci dobândește și instrumentele computaționale pentru a le implementa eficient într-un mediu de tranzacționare real. Este un ghid de inginerie financiară care transformă conceptele abstracte în algoritmi de gestionare a riscului.

Citește tot Restrânge

Din seria Financial Engineering Explained

  • Interest Rate Derivatives Explained
    Preț: 33968 lei
  • Algorithmic Differentiation in Finance Explained
    Preț: 23613 lei

Preț: 32502 lei

Puncte Express: 488
Paperback 32502 lei
Hardback 34916 lei

Carte tipărită la comandă

Livrare economică 26 mai-09 iunie

 Adaugă în coș

Wish list
Gift list
Am citit!
Adaugă în listă

Specificații

ISBN-13: 9781349953783
ISBN-10: 1349953784
Pagini: 276
Ilustrații: XXVII, 248 p. 62 illus.
Dimensiuni: 155 x 235 x 16 mm
Greutate: 0.42 kg
Ediția:Softcover reprint of the original 1st ed. 2017
Editura: Palgrave MacMillan
Colecția Financial Engineering Explained
Seria Financial Engineering Explained

Locul publicării:London, United Kingdom

De ce să citești această carte

Această carte se adresează analiștilor cantitativi și traderilor care au nevoie de o înțelegere profundă a derivatelor pe rata dobânzii. Cititorul câștigă capacitatea de a modela produse exotice și de a implementa modele de volatilitate stochastică (Heston, SABR) utilizate în bănci de investiții. Este un instrument esențial pentru cei care doresc să treacă de la teoria generală la execuția tehnică și managementul riscului de portofoliu.

Despre autor

Jörg Kienitz și Peter Caspers sunt specialiști recunoscuți în domeniul finanțelor cantitative, cu o vastă experiență în modelarea ratelor dobânzii și implementarea soluțiilor de pricing pentru instituții financiare majore. Jörg Kienitz este cunoscut pentru expertiza sa în modele de volatilitate stochastică și metode numerice, fiind autor al mai multor lucrări de referință în domeniu. Peter Caspers contribuie cu o perspectivă practică asupra managementului riscului, ambii autori fiind implicați activ în dezvoltarea de software financiar și consultanță strategică pentru bănci din Europa.

Descriere scurtă

This book on Interest Rate Derivatives has three parts. The first part is on financial products and extends the range of products considered in Interest Rate Derivatives Explained I. In particular we consider callable products such as Bermudan swaptions or exotic derivatives. The second part is on volatility modelling. The Heston and the SABR model are reviewed and analyzed in detail. Both models are widely applied in practice. Such models are necessary to account for the volatility skew/smile and form the fundament for pricing and risk management of complex interest rate structures such as Constant Maturity Swap options. Term structure models are introduced in the third part. We consider three main classes namely short rate models, instantaneous forward rate models and market models. For each class we review one representative which is heavily used in practice. We have chosen the Hull-White, the Cheyette and the Libor Market model. For all the models we consider the extensions bya stochastic basis and stochastic volatility component. Finally, we round up the exposition by giving an overview of the numerical methods that are relevant for successfully implementing the models considered in the book.
 

Cuprins

Chapter1 Goals of this Book and Global Overview.- Chapter2 Vanilla Bonds and Asset Swaps.- Chapter3 Callable (and Puttable) Bonds.- Chapter4 Structured Finance.- Chapter5 More Exotic Features.- Chapter6 Basis Hedging.- Chapter7 Exposures.- Chapter8 The Heston Model.- Chapter9 The SABR Model.- Chapter10 Term Structure Models.- Chapter11 Short Rate Models.- Chapter12 A Gaussian Rates-Credit pricing Framework.- Chapter13 Instantaneous Forward Rate Models.- Chapter14 The Libor Market Model.- Chapter15 Numerical Techniques.-

Notă biografică

Jörg Kienitz is Partner at Quaternion Risk Management where he is responsible for business development, pricing models research and risk management consulting. Prior to this he was a Director at Deloitte and Co-lead of the quant team. Before joining Deloitte he was Head of Quantitative Analytics at Deutsche Postbank AG where he was involved in developing/implementing models for pricing, hedging and asset allocation. He lectures at university level on advanced financial modelling and implementation at the universities of Cape Town (UCT) and Wuppertal (BUW) where he is Adjunct Associate Professor, respectively Assistant Professor. Before that he lectured in the part time Masters programme at Oxford University on Financial Mathematics. He is a speaker at a number of major quant finance conferences including Global Derivatives and WBS Fixed Income. Jörg holds a PhD in Probability Theory from Bielefeld University.


Peter Caspers is senior quantitative analyst at Quaternion Risk Management. He has over 17 years of experience as a quant in different banks and is a co-author of QuantLib, an open-source library for quantitative finance. He holds a degree in mathematics and computer science.

Caracteristici

Reviews and analyses the Heston and the SABR model in detail Considers derivatives and volatility modelling Provides an overview of the numerical methods for successfully implementing the models Includes supplementary material: sn.pub/extras