Importee a la fin des annees 1980 sur les marches financieres aux Etats-Unis et ayant ses origines dans le domaine de l'assurance, la notion de Value-at-Risk (VaR) est devenue un instrument important utilise notamment pour determiner le risque sur les marche financieres, ainsi que pour mesurer la volatilite d'un portefeuille. Premierement, nous allons prendre en compte les deux types d'estimations de la VaR: la VaR non diversifiee et la VaR multivariee, estimations que nous allons appliquer sur un portefeuille comprenant les actifs financiers de trois entreprises. Le but de cette analyse sera de tirer une conclusion quant au mieux choix a faire parmi les deux approches. Ensuite, nous allons poursuivre avec le calcul des previsions pour une duree de quatre ans. En vue de verifier la qualite previsionnelle, nous allons utiliser des tests de backtesting. Nous presenterons en annexe le code SAS utilise a la realisation de ces estimations. Ce travail est adresse principalement aux etudiants en economie, statistique, econometrie, susceptibles d'etre interesses par ce sujet, ainsi qu'aux professionnels."