Quantitative Value, + Web Site: Wiley Finance

Observăm că, în mod tradițional, lumea investițiilor este divizată între adepții analizei fundamentale și „quants”, cei care se bazează pe algoritmi. Totuși, Quantitative Value, + Web Site demonstrează un fapt surprinzător: cele mai robuste randamente apar exact la intersecția dintre filosofia lui Warren Buffett și rigoarea statistică a lui Ed Thorp. Suntem de părere că această lucrare reprezintă un punct de cotitură pentru investitorul disciplinat, oferind un cadru algoritmic pentru principii de valoare care, altfel, ar putea părea subiective.

Subliniem că autorii, Tobias E. Carlisle și Wesley R. Gray, nu se rezumă la teorie, ci distilează experiența lor de practicieni în modele de selecție a acțiunilor care elimină erorile cognitive umane. Ca și Steven P Greiner în Ben Graham Was a Quant, autorii demonstrează că până și pionierii investițiilor de valoare foloseau, în esență, modele cantitative primitive. Diferența majoră în Quantitative Value, + Web Site constă în utilizarea probabilităților moderne pentru a valida siguranța marginilor de profit. De asemenea, comparabil cu abordarea din Invest Like a Guru de Charlie Tian, această carte pune accent pe calitatea fundamentală, dar o trece prin filtrul riguros al backtesting-ului.

Această lucrare continuă explorarea începută de Tobias E. Carlisle în The Acquirer's Multiple: How the Billionaire Contrarians of Deep Value Beat the Market. Dacă în lucrarea anterioară se punea accent pe succesul investitorilor contrarieni, aici accentul se mută pe procesul tehnic de replicare a acestui succes. Cititorul va învăța cum să identifice acțiuni subevaluate folosind indicatori financiari preciși, reducând riscul prin diversificare statistică și accesând resursele practice oferite pe site-ul web inclus.