High-Frequency Financial Econometrics
Autor Yacine Aït-Sahalia, Jean Jacoden Limba Engleză Hardback – 21 iul 2014
Modelul propus de Yacine Aït-Sahalia și Jean Jacod în High-Frequency Financial Econometrics se bazează pe o punte riguroasă între teoria matematică a proceselor stochastice și realitatea brută a datelor financiare de înaltă frecvență. Această abordare funcționează deoarece nu tratează datele izolat, ci le integrează într-un cadru de inferență statistică ce permite capturarea dinamicii piețelor în timp real. Descoperim aici o metodologie care transformă 'zgomotul' tranzacțiilor intra-zilnice în indicatori preciși pentru volatilitate și risc.
Suntem de părere că această lucrare reprezintă un punct de cotitură pentru econometria modernă. Spre deosebire de Econometrics of Financial High-Frequency Data de Nikolaus Hautsch, care oferă o privire de ansamblu asupra stadiului actual al cercetării, volumul de față este mult mai aplicabil și mai axat pe fundamentarea matematică a instrumentelor de modelare. Dacă alte resurse se rezumă la prezentarea empirică a fenomenelor, High-Frequency Financial Econometrics ghidează cititorul prin complexitatea tehnică a proceselor de salt și a microstructurii pieței, oferind soluții concrete pentru problemele de estimare.
Structura celor 688 de pagini este densă, dar logică, fiind susținută de ilustrații grafice care clarifică modelele teoretice. Apreciem rigoarea cu care autorii tratează atât aspectele teoretice, cât și implementarea practică, făcând din acest titlu publicat de Princeton University Press o resursă indispensabilă pentru cei care activează în trading-ul algoritmic sau în cercetarea academică avansată. Este o lectură care solicită un fundament matematic solid, dar care oferă în schimb o înțelegere profundă a mecanismelor financiare contemporane.
Preț: 509.99 lei
Carte disponibilă
Livrare economică 04-18 mai
Specificații
ISBN-10: 0691161437
Pagini: 688
Ilustrații: 35 line illus. 3 tables.
Dimensiuni: 159 x 241 x 48 mm
Greutate: 1.09 kg
Editura: Princeton University Press
De ce să citești această carte
Această carte este esențială pentru analiștii cantitativi și cercetătorii care doresc să stăpânească instrumentele de modelare a datelor intra-day. Cititorul câștigă o metodologie riguroasă pentru estimarea volatilității și gestionarea riscului de lichiditate. Este un ghid autoritar care face trecerea de la teoria abstractă la execuția precisă pe piețele financiare moderne.
Descriere scurtă
High-frequency trading is an algorithm-based computerized trading practice that allows firms to trade stocks in milliseconds. Over the last fifteen years, the use of statistical and econometric methods for analyzing high-frequency financial data has grown exponentially. This growth has been driven by the increasing availability of such data, the technological advancements that make high-frequency trading strategies possible, and the need of practitioners to analyze these data. This comprehensive book introduces readers to these emerging methods and tools of analysis. Yacine At-Sahalia and Jean Jacod cover the mathematical foundations of stochastic processes, describe the primary characteristics of high-frequency financial data, and present the asymptotic concepts that their analysis relies on. At-Sahalia and Jacod also deal with estimation of the volatility portion of the model, including methods that are robust to market microstructure noise, and address estimation and testing questions involving the jump part of the model. As they demonstrate, the practical importance and relevance of jumps in financial data are universally recognized, but only recently have econometric methods become available to rigorously analyze jump processes. At-Sahalia and Jacod approach high-frequency econometrics with a distinct focus on the financial side of matters while maintaining technical rigor, which makes this book invaluable to researchers and practitioners alike.