Siegfried möchte der stärkste Krieger in seinen Landen sein. Deshalb zieht er in den Suavawald, um sich bei einem sagenumwobenen Schmied ein Schwert anfertigen zu lassen. Doch zu seinem Erstaunen ist der Schmied eine Frau - die Königin Brunhilde selbst. Die beiden verlieben sich, Brunhildes Seherin aber prophezeit, dass Siegfried die Königin bald verraten wird. Als er wenig später dem Königreich Burgund gegen die Sachsen zu Hilfe eilt, verliebt sich die Königstochter Kriemhild in ihn - und das Schicksal, das ganze Völker ins Unglück reißen wird, nimmt seinen Lauf.