Notre objectif est de presenter aux investisseurs une methode leur permettant de former un portefeuille de titres afin de generer un profit tout en minimisant le risque du aux fluctuations des cours boursiers. Pour ce faire, nous avons presente les differentes strategies de choix de portefeuille permettant aux investisseurs de battre le marche. Ces strategies sont basees sur l'effet PER, l'effet taille, l'effet sur-reaction et l'effet contradiction. A travers une etude comparative, nous avons montre que la strategie de contradiction est la meilleure sur le marche tunisien sur la periode 1991-1999. Toutefois, cette strategie presente des limites inherentes aux insuffisances observees dans les hypotheses formulees par Conrad, Hameed et Niden 1994] et qui s'averent inapplicables dans les marches emergents. Pour cela nous avons presente une nouvelle strategie que nous avons appelee strategie de sur-reaction ponderee. Cette strategie s'est revelee plus performante que les autres sur le marche tunisien et surmonte les limites rencontrees lors de la strategie de contradiction."