Business Cycles, Indicators, and Forecasting: National Bureau of Economic Research Studies in Business Cycles, cartea 28

Ceea ce diferențiază Business Cycles, Indicators, and Forecasting de alte lucrări teoretice este rigoarea empirică aplicată direct asupra unui eșec istoric de prognoză: incapacitatea economiștilor de a anticipa recesiunea din perioada 1990-1991. Observăm în această lucrare o trecere critică de la modelele econometrice rigide la tehnici noi, flexibile, care integrează analiza seriilor temporale și indicatori de perspectivă. Găsim aici o examinare autoritară a performanței sondajelor NBER-ASA pe parcursul a 22 de ani, oferind o bază de date esențială pentru orice specialist în macroeconomie.

Ca și Francis X. Diebold în Business Cycles – Durations, Dynamics, and Forecasting, editorii James H. Stock și Mark W. Watson distilează experiența reală a pieței în principii acționabile, axându-se pe probabilități și dinamica seriilor mari de date. Față de volumul Identification and Inference for Econometric Models, unde accentul era pus pe teoria econometrică pură în onoarea lui Thomas J. Rothenberg, această lucrare din seria National Bureau of Economic Research Studies in Business Cycles este mult mai ancorată în realitatea indicatorilor economici și a ciclurilor de afaceri.

Structura volumului este organizată progresiv, începând cu evaluarea performanțelor trecute și avansând spre modele complexe de prognoză probabilistică cu nouă variabile. Cititorul va învăța cum să utilizeze simularea stochastică pentru a estima probabilitatea unor evenimente macroeconomice și va înțelege rolul spread-ului dintre titlurile comerciale și bonurile de tezaur în anticiparea activității economice reale. Cele 85 de tabele și 51 de diagrame transformă acest volum într-un instrument de lucru indispensabil pentru analiza cantitativă.